Mi biblioteca

Primera lectura recomendada:

Vivir del trading. Alexander Elder.

• Autor : Alexander Elder
• Editor : Netbiblo
• Lengua : Castellano
• Lanzamiento : 2004
• Número de páginas : 335

Al escoger Vivir del trading das un gran paso para distinguirte de los aficionados. El Dr. Elder te ayudará a disciplinar el espíritu, te mostrará los métodos de trading eficaces para batir al mercado y gestionar tu capital de manera que ninguna serie de pérdidas pueda expulsarte del mercado. Se trata de la obra favorita de los day traders americanos, y te será de una ayuda preciosa para: conservar la sangre fría; sacar partido de la lectura del mercado; utilizar la informática para encontrar las mejores oportunidades de trading; poner a punto sistemas eficaces de trading; encontrar los mejores puntos de entrada y salida en el mercado; fijar las órdenes de stop; recoger beneficios.

Leyendo este libro descubres que posees la clave del éxito, que reposa principalmente en el dominio de tus emociones. Descubrirás la conducta que debes adoptar para evitar las trampas del trading dominado por las emociones. Por otra parte, te enterarás de cómo encontrar las buenas oportunidades de trading gracias al análisis de los gráficos, los indicadores y otras herramientas técnicas. Luego aprenderás a combinar varios métodos técnicos para diseñar un sistema de trading eficaz. Finalmente, adquirirás un buen método de money management para gestionar tu cuenta de trading. Las reglas encaminadas a limitar los riesgos son tan vitales para el trader como la red de seguridad para un funámbulo. Con este libro tienes los medios de dominar una nueva manera de operar con las acciones, los futuros, las divisas, los warrants y las opciones.

El éxito en el trading se basa en tres pilares; la psicología, la técnica (análisis gráfico y técnico) y la gestión del dinero. Hay muy pocos libros que traten los tres aspectos a la vez, y menos con la calidad y profundidad con que lo hace este. Ninguno de los tres pilares los toca de pasada, sino de forma amplia y muy educativa. Alexander Elder es trader profesional y eso se nota a lo largo de todo el libro.

“El precio de una acción no tiene mucho que ver con la empresa a la que representa. El precio de la acción de IBM no tiene que ver gran cosa con la empresa IBM. Si me ciño a mi modo de ver las cosas, el precio de la acción está ligado a IBM por una tira elástica de un kilómetro de longitud y puede ser incluso mucho más alto y mucho más bajo – mientras que IBM continua tranquilamente su camino. La relación es muy remota.”

El libro hace un amplio recorrido por los métodos más habituales en el trading: chartismo, macd, triple pantalla… o sea, un poco de todo. También hay un libro de ejercicios de unas 180 páginas para el que se tome en serio esto de Vivir del trading y quiera empezar a practicar. Por cierto, se nota que lo escribió hace algunos años porque considera el análisis con ordenador algo novedoso.

¿Realmente se puede vivir del trading, o es simplemente una ilusión? Muchos de los artículos que invaden la red arrojan probabilidades de un 90% de perdedores y solamente un 10% saca ventaja. Además el 10% ganador no superan el 20 % de rendimiento anual. ¿Cuál es la verdad?, ¿tan baja es la probabilidad de ganar que tiene el trader? Es sabido que hay personas que lo utilizan como pasatiempo, ya que poseen otros ingresos que no le demandan un estar constante, como por ejemplo una cartera de inversión de medio y largo plazo con gran capital, dueños de comercio y/o empresa desarrollados, administradores de sus bienes, profesionales independientes, etc, en que la mayor parte de los ingresos son amortizados por estos.

Invito a que los que posean experiencia concreta puedan dilucidar esta cuestión.

Segunda lectura recomendada:

El fabuloso mundo del dinero y la bolsa.

André Kostolany.

• Autor : André Kostolany
• Editor : Planeta
• Lengua : Castellano
• Lanzamiento : 1985

El segundo libro que traemos a “Mi Biblioteca” es para muchos el Quijote en el mundo de la literatura bursátil. Se trata de El fabuloso mundo del dinero y la bolsa, escrito por el inversor de origen húngaro, y posteriormente nacionalizado estadounidense, André Kostolany. En esta ocasión, el título hace verdadero honor al contenido de la obra: es ciertamente una fabulosa historia sobre la inversión en bolsa. El autor, además, lo hace con el firme propósito de transmitir de forma amena y clara sus múltiples experiencias acumuladas en los parqués.

Los libros de Bolsa están escritos en la gran mayoría de los casos por grandes charlatanes, y a su vez grandes vendedores de humo, pero leyendo a Kostolany uno tiene la sensación de que la persona que lo escribió entiende de lo que habla, años y años en este mundo le otorgan una sabiduría especial y capacidad de transmitir conocimiento.

El gran André Kostolany, en este libro, que es una especie de relato biográfico, narra su vida como especulador y como observador de la naturaleza humana, con una divertida mezcla de anécdotas, reseñas históricas, principios y consejos destinados a los especuladores financieros. No se trata en absoluto de un manual de instrucciones para el bolsista, pues nadie puede escribir tal cosa.

El triunfo suele estar reservado a quien tiene ideas propias y, además, uno se queda con la sensación de que André Kostolany (1907-1999) se cuidó mucho de contarnos todo lo que sabía. Esta frase resume su ideología política: “Mi corazón está a la izquierda, pero mi cabeza muy a la derecha. Subrayo ‘mi cabeza’ y no mi cartera. Mi cartera está en los Estados Unidos de América”. Además, al final del libro hay un interesante apéndice con algunas citas del mismo: “En la bolsa todo es posible, incluso lo lógico”, “El analista piensa, la bolsa actúa”, y además diez mandamientos y prohibiciones: “Siempre hay que tener miedo pero no aterrarse”, “A la Bolsa hay que amarla ardientemente, pero tratarla con frialdad”…

Decía “Miro los gráficos y nunca voy contra ellos“, el genial inversor sabía que el éxito es algo más que leer tendencias en un ordenador. Nos comenta que descifrar los mercados es importante para el éxito en la operativa, pero no es determinante, ni siquiera es lo más importante. Hay mucha gente que opera exitosamente con un conocimiento muy parcial y sesgado del ‘elefante bursátil’, porque se limita a hacerlo en las partes de su ‘anatomía’ que conoce mejor. Y no faltan los que con un gran bagaje teórico, y una visión muy lúcida de los mercados son un desastre en la práctica, y más les vale dedicarse a intentar orientar y dar ideas a los demás.

Probablemente, la respuesta más completa y atinada, amén de ingeniosa, sea la de Kostolany. Según Kostolany, los poseedores de valores se dividen en ‘duros’, que son los vencedores, y ‘blandos’, que forman el bando de los perdedores. Un sinónimo un tanto equívoco sería el de ‘manos fuertes’ y ‘manos débiles’ o ‘manos temblorosas’. Es equívoco porque estas expresiones se suelen aplicar respectivamente a los grandes y pequeños inversores. Kostolany aclara que la división no es tan lineal, también hay manos débiles entre los grandes y manos fuertes entre los pequeños.

Lo que caracteriza a los ‘duros’ y les lleva al triunfo es que poseen las cuatro ‘G’, cuatro palabras alemanas que empiezan por G (escribió sus libros en alemán). Estas cuatro ‘G’ son Gedanken (ideas), Geduld (paciencia), Geld (dinero), y Glück (suerte), que explica en el libro.

Después de haber leído muchos libros sobre bolsa, catalogaría este como “romántico”, porque al leerlo, revivimos cómo era la bolsa antes de la existencia de los foros en internet y los blogs. Los especuladores de la bolsa se reunían en los cafés, y hablaban con artistas de la época y demás intelectuales, sobre la situación económica, la empresa de moda, el producto de moda, etc… mientras se fumaban un puro.

Además se ve cómo las cosas cambian. Él se llama a si mismo especulador, pero hoy en día casi se le llamaría inversor a largo plazo. Da su opinión sobre los ordenadores, como esos aparatos inútiles que nunca podrán sustituir a un hombre. Y yo me pregunto, ¿cómo podían vivir y especular en la bolsa sin ordenadores?.

Después de leer el libro, se ve de forma más clara como los acontecimientos económicos y políticos mundiales pueden generar o no cambios en los precios de las bolsas. La inflación afectó mucho a su familia, porque se entretiene bastante en explicar los problemas de la inflación y la deflación, y qué se puede hacer para solucionarla.

No esperes una técnica de inversión. La única técnica es la archiconocida: “compra cuando el resto vende y vende cuando el resto compra”. El libro cuenta entre líneas muchos trucos.

Sin lugar a dudas es un libro muy recomendable, ameno, esclarecedor, revelador, y a su vez, de lectura fácil. Ayuda tanto al más novato, como al más experimentado, revelando lo que hay que hacer para ganar dinero, y lo que no para no perderlo. Es un libro para leer en un parque bajo la sombra de un árbol, deleitándose con el sabor de la vida del especulador de hace varios lustros.

Tercera lectura recomendada:

Los secretos para ganar dinero en los mercados alcistas y bajistas. Stan Weinstein.

• Autor: Stan Weinstein
• Editor : Gesmovasa
• Lengua : Castellano
• Lanzamiento : 1991
• Número de páginas : 368

Stan Weinstein es uno de los gurús de mercados de inversión más respetados del mundo. Tomando al lector de la mano de un extremo al otro de la obra, Stan Weinstein desvela un método simple, al alcance de todos los inversores. Se trata de constituir una batería de indicadores que diseñen la evolución inmediata de las cotizaciones.

El modo de analizar al mercado de Stan Weinstein  me permitió ver armonía en los movimientos del mercado. Es muy claro al momento de determinar cuándo comprar o vender, lo que me permitió seguir el modelo a rajatabla sin interferencias de opiniones, noticias, comentarios, o análisis técnicos o fundamentales, con indicadores equivocados. Ahora compro o vendo y no necesito buscar una opinión de lo que hago, simplemente me quedo tranquilo a esperar el desarrollo de los precios. Ahora comprendo cabalmente lo que hago y no creáis que no entiendo al RSI, ADX, Bollinger, o a las Ondas Elliot, por citar algunos elementos de análisis técnico. Todos los indicadores suelen mostrar el pasado, pero no me han servido para operar bien en presente y futuro (que no futuros).  Entiendo su concepto, sus fórmulas, y hasta la psicología que esconde cada uno, pero lo más importante que he aprendido es que no funcionan tan bien, debido a su ambigüedad, como lo que propone Weinstein en su modelo. Aunque no es un método infalible, con que funcione aproximadamente la mitad de las veces, alcanza de sobra como para sacarle un muy buen rendimiento al mercado. Explica como nadie cómo aplicar los stop loss y los stops de ganancias, por lo que su método se convierte en entradas de bajo riesgo y con alta probabilidad de éxito. Nos enseña a encontrar aquellas acciones que poseen una alta probabilidad de ser las mas ganadoras del mercado, y a no poner nunca más un euro en las perdedoras.

El libro explica cómo hacer que funcionen conjuntamente la media de 30 sesiones, con el RSCMansfield y con el volumen. Tanto en valores alcistas como bajistas. Básicamente fotografía cualquier tipo de valor en cuatro etapas, y dependiendo en la que esté, actuamos de una forma u otra.

Si piensas operar a corto plazo el análisis técnico es imprescindible. Y como podrás leer en este libro, para el corto plazo no es fácil ganar dinero comprando barato y vendiendo caro; lo recomendado para el trading es comprar caro y vender más caro, por paradójico que parezca, pues lo barato suele estar bajista, y a corto plazo tiende a ponerse más barato.

” No importa lo bueno que sea un sistema, nunca ganará el 100% de las veces. su modo de enfrentarse a este hecho será de gran influencia a la hora de determinar el alcance de sus éxitos.”

“Cuando juega al tenis , ¿ realmente espera ganar todos los golpes ? Si es realista, aceptará que fallen algunos de sus lanzamientos y no se preocupará mientras el final del encuentro sea positivo. Para usted es crucial pensar de este modo. Estoy seguro, al igual que yo, que ha visto perder el control a alguien a causa de un mal lanzamiento de la pelota en un partido de tenis o de golf. Las emociones son destructivas si no las trata del modo adecuado.”

“Prométase a sí mismo que nunca permitirá que ninguna pérdida le haga perder los estribos. Primero trate su cartera como si fuesen fondos mutuos; observe los ingresos globales de todos ellos. Segundo: jure que nunca mantendrá un valor ni a corto ni a largo sin un stop de protección. Esto hará que la situación carezca de emoción y será garantía de que una sola operación nunca lisiará su cartera.”

Capítulo 1 – ¡Todo comienza aquí!
Mi filosofía de la inversión. El porqué del enfoque técnico. Hablemos todos el mismo idioma. Cuestionario. Respuestas. Gráficos, surgen en todas las formas. Lectura del gráfico Mansfield.

Capítulo 2 – Una mirada al gráfico vale más que mil predicciones
Etapa 1: El área base. Etapa 2: Fase de avance. Etapa 3: El área de techo. Etapa 4: La fase descendente. Compra de números. Este es su turno. Cuestionario. Respuestas. El mundo real.

Capítulo 3 – El momento ideal para la compra
Cómo, cuándo y qué. El modo de inversionista. El modo del operador. Bajo el microscopio. Utilización de órdenes de stop de compra. Compra dentro de los límites. Figuras de compra y venta ante las que estar alerta. Qué no comprar. Qué comprar. Mi enfoque, “Bosque hacia los árboles”. Cómo llevar a cabo la estrategia. Selección del sector. Así funciona. Cuestionario. Respuestas.

Capítulo 4 – Refinamiento del proceso de compra
Cuanta menos resistencia, mejor. La importancia del volumen. Todo es relativo. Guía de referencia rápida sobre la compra. Más consejos para la compra. Acción de doble barril. Más grande es mejor. Los “no” de Stan. Mandamientos. Cuestionario. Respuestas. No ponga todos los huevos en la misma cesta.

Capítulo 5 – Ganadores excepcionales al descubierto
La figura de confirmación triple. Preguntas. Respuestas.

Capítulo 6 – Cuándo vender
Los “no” de las ventas. La venta adecuada, el modo del inversionista. Órdenes de stop de venta. Los stops de venta en el mundo real. El camino del operador. Las tendencias hacia los beneficios.

Capítulo 7 – Venta a corto: La carretera hacia los beneficios menos frecuentada
¿Por qué es tan temida la venta a corto? Errores comunes en la puesta a corto. Otros errores en la venta a corto. Sumario de los “no” de la venta a corto. Cómo hacerlo bien. Cuándo vender a corto. Algunos pasos beneficiosos. Emplazamiento de la orden. ¿Nunca es demasiado tarde? Formaciones especialmente beneficiosas. Proyección de un objetivo.

Protección de un corto con un stop de compra. Utilización de los stops de compra al modo del operador. Líneas de tendencia en la parte inferior. Otro modo de reducir el riesgo. Preguntas. Respuestas.

Capítulo 8 – Los mejores indicadores a largo plazo para descubrir mercados alcistas y bajistas
Análisis de etapa para las medias del mercado. La línea de ascenso y descenso. Medición del momento del mercado. Simple pero efectiva. Aquí no hay aislamiento. Según Gm…barato o caro. En contra de la multitud.

Capítulo 9 – Probabilidades, fines y beneficios
Diversión con los fondos. Operación con fondos a corto plazo. El mismo juego con un leve giro. Opciones: Un juego muy excitante pero muy arriesgado. Algunos ejemplos de la vida real. No hay ninguna diferencia cuando se trata de operar con futuros.

Capítulo 10 – Resumen
Por último, unas cuantas sugerencias.