Antes de empezar a analizar la plata, me gustaría comentar que vamos a considerar esta fuga como una entrada en subida libre por parte del metal precioso. Si veis el gráfico correspondiente a finales de los años 70 y principios de los 80, la plata llegó a cotizar por encima de los 40$, pero según el gran maestro Stan Weinstein, a partir de 2 años de antigüedad, las resistencias tienden a perder importancia de forma progresiva. Es por eso que no vamos a considerar aquellas cotizaciones de hace décadas para el análisis de hoy.

Plata (SIXXXX):

Parece que por fin va a conseguir romper la tendencia bajista iniciada en marzo de 2008. Esta tendencia ha formado una resistencia, contra la cual, el precio ha impactado tres veces a lo largo de 2009 y 2010. Estos “impactos” han causado varios acercamientos a la MM30 y alguna dilatación sobre la misma. Pero ahora parece que la fuerza de la plata consigue romper la resistencia, y la confirmación de la misma vendría seguida de un movimiento fuerte como nos está adelantando el Atlas. También se aprecia como la mano fuerte no ha perdido el tiempo y ya empieza a tomar posiciones.

Debemos tener presente el volumen, nada destacable por el momento, y si este no aumenta en las próximas semanas (con el movimiento brusco seguramente sí lo hará) la plata hará un pullback a la zona de fuga, aunque tal vez esto ya sea adelantarse demasiado a los acontecimientos.

La operación yo la plantearía de la siguiente forma: el stop de pérdidas en los 17,87$, pero la orden de compra se ejecutará si el precio supera los 19,85$, de esta forma aseguraremos, lo máximo posible, nuestra posición de una fuga en falso.

Recordaréis, en el anterior repaso mensual, que hablábamos de la ausencia de tendencia, y la verdad es que todo sigue igual, como veremos en el gráfico. En esta tesitura, es muy complicado hacer dinero, y es por eso que yo he centrado mi capital para renta variable sobre bonos y divisas (francos suizos). Si no conseguimos retorno con las acciones no tenemos por qué ofuscarnos con ellas, si de algo podemos presumir, los amantes de esto, es de la variedad de activos sobre los que podemos operar.

En mi cartera, también tengo cortos sobre Tenaris y CFD’s en el índice australiano, pero son una minoría dentro de la diversificación que, como bien sabéis, ha de formar nuestro portfolio inversor.

SP500 mensual:

Sólo tenéis que fijaros en la MM30 para daros cuenta de lo que hablo. ¿Qué tendencia es ésta? Un mes alcista, otro bajista, al siguiente alcista y luego otra vez bajista, en estas condiciones es muy difícil sumar ceros en nuestra cuenta, tanto en un lado como en otro, y es por eso que prefiero centrarme en otros productos.

Entiendo tanto a las posturas alcistas como a las bajistas, (entre las que me incluyo, porque para mí las probabilidades están más a favor de bajistas que de alcistas), pero lo único cierto en esta historia es que no tenemos tendencia, y así nadie va a hacer dinero.

Volviendo al gráfico, llevamos dos meses de escaso volumen, esto no es ninguna novedad y lo venimos viendo gráfico tras gráfico. Parece que el dinero “pasa” de la renta variable, y esto no suele ser buen síntoma para los mercados.

Por lo que se refiere a la mano fuerte, pasó a vendida en mayo de 2010 y, desde entonces, los mercados entraron en esta espiral de locura atendencial.

Con todo esto, sólo me queda decir que si decidís operar sobre acciones lo mejor es no llevar mucha carga y tener mucha paciencia, estamos aquí para disfrutar y hacer dinero, en el momento que empecemos a sufrir y tener prisas algo irá mal en nuestra cartera.

La razón por la que estoy interesado en realizar estas pruebas es que en un primer test, practicado hace unos meses, descubrimos que el indicador Koncorde no mejoraba los resultados estadísticos del método Weinstein que aplicamos aquí. Desde entonces estaba dándole vueltas a la cabeza para encontrar un indicador que sí consiguiese mejorar estadísticamente este método, y según las primeras pruebas, gestur lo ha logrado con su indicador “manipulación”.

En los próximos días vamos a seguir haciendo pruebas para asegurarnos de la mejora, pero de momento os dejo aquí los primeros resultados del test, realizado sobre todos los valores americanos disponibles en CMC Markets. De estos resultados, a mi me llama muchísimo la atención cómo consigue filtrar los buenos negocios para obtener una tasa de acierto superior al 65%, (frente al 57% del sistema original), con un beneficio medio del 23%.

De todo esto seguiremos hablando en futuras entradas, pero desde hoy, y de forma no definitiva, voy a usar el indicador “manipulación” para distinguir los movimientos del dinero inteligente.

Banks index (DJUSBK):

Vamos a centrarnos ya en el análisis del sector bancario de EEUU, que como véis está en serios apuros. La pérdida del importante soporte de los 200 puntos da vía libre a más recortes, y cuidado!, porque con la debilidad que está mostrando el sector los descensos pueden ser muy acusados a poco que recorte el mercado.

En el gráfico vemos como la mano fuerte empezó a liquidar en los máximos de abril, y es que no hay lugar a dudas que el dinero inteligente sigue siendo el más listo de la clase.

Si vuestro broker os permite operar directamente sobre sectores, el sector bancario americano es una magnífica opción para cortos con stop en 224,3$, aunque habrá que esperar un acercamiento del precio a los 200$ para entrar con un stop asumible.

Si preferís operar directamente con los bancos que peor aspecto muestran, no olvidéis echar un vistazo a los gráficos de Bank of America, BB&T, JP Morgan, PNC Financial, US Bancorp y Wells fargo. De entre todos ellos podréis sacar alguna opción muy interesante, puesto que el sector bancario es de lo peor en EEUU.

Suerte!

Ayer, durante una comida junto a los compañeros de weinstein.es, hablábamos de la fortaleza desmesurada que tiene el índice de Indonesia (Jakarta Composite Index). Este sigue siendo líder indiscutible del ranking, y cada vez con más autoridad. Realmente no sé la razón que está causando ese enorme flujo de capital hacia Indonesia, pero a nosotros poco nos importa. Nuestro trabajo pasa por distinguir lo bueno de lo malo, para saber cómo y dónde actuar en cada momento.

Al igual que en el anterior ranking, seguimos teniendo 12 índices con la MM30 alcista y 22 con la media bajista, por lo que el resultado se mantiene en un -10, dejando bien claro que seguimos en una tendencia global bajista, y nuestras posturas, como es lógico, han de seguir acordes a esta tendencia.

Los índices más débiles son los ya clásicos italiano, chino (Shanghái analizado hace 15 días) y el japonés, que ocupará nuestro análisis de hoy.

Nikkei 225 (NK225):

Momento decisivo el que tiene ante sí el Nikkei, que está justo en zona de soporte, y la tendencia bajista aprieta a los pocos alcistas japoneses que están contra las cuerdas.

La pérdida de este importante soporte tendría consecuencias muy malas para el Nikkei, por lo que se podrían iniciar estrategias bajistas, si vemos al precio perder los 8930 puntos, situando el stop automáticamente en 9830 puntos. Llevar a cabo esta estrategia puede beneficiarnos también en el cambio divisa, puesto que, como vimos en su día, el yen es una divisa fuerte y claramente ganadora frente al euro.

Hoy, he estado repasando gráficos sobre materias primas, con el fin de encontrar alguna oportunidad, y la verdad es que encuentro pocas opciones claras.

Me ha llamado mucho la atención el gráfico correspondiente a la cotización de los vientres de cerdo, que casi ha doblado su cotización en apenas dos semanas. Esto nos pone en alerta de que este tipo de materias primas son altamente volátiles y difíciles de operar, por lo que tendremos que andarnos con mucho cuidado, y escoger los productos que veamos que no dispongan de fuertes altibajos en su cotización histórica.
Un ejemplo podría ser la madera, un producto fuertemente bajista desde hace años, y que en las próximas fechas podría darnos la opción de iniciar estrategias bajistas, si el precio se acerca a zonas razonables. Como siempre, iremos viendo, paso a paso, todo lo que envuelve la cotización de este producto, con el fin de encontrar la mejor estrategia posible.
Gráfico estacional de la madera:

No es casualidad que hoy analicemos la madera en esbolsa, fijaos en la depreciación que históricamente sufre la madera por estas fechas. Según este gráfico, que muestra la evolución del precio medio de la madera a lo largo de los 12 meses que componen el año, septiembre es en el mes que más se deprecia este producto con diferencia.
Esto, de por sí solo, no es suficiente garantía para operar, pero sí que nos da una idea sobre el comportamiento del precio de la madera a lo largo del año.
Lumber (Madera):

Ahora mismo no está para entrar, pero tal y como he puesto en la imagen, si se diese un rebote hacia la zona de los 250$, estaría dando la oportunidad que esperamos. Fijaos como anteriormente esa zona actuó como soporte, y los precios, tras romperse importantes soportes, suelen volver para realizar lo que conocemos como pullbacks.

Fijaos en la debilidad de la madera y su tendencia bajista, que inició allá por 2005, realmente espectacular. Actualmente la mano fuerte sigue liquidando, por lo que tal vez el pullback no se llegue a producir, pero no nos queda otra que esperar.

Si no nos atrevemos a especular directamente con la madera, tenemos la opción de optar por sus sectores dependientes y empresas dependientes. Éste es el caso del sector forestry and paper, que empieza a reflejar todo esto en forma de debilidad, y como digo, las estrategias bajistas en empresas del sector, como por ejemplo International Paper, también resultan interesantes.